孫桑雅室

來猜猜去年EPS7.11的世德這次會配多少股息，往年都配息今年會不會因為建新廠，部分改配股票股利?以下往年的EPS及配息對照表，我的預估。

世德這兩天會跌不是沒有原因的，特斯拉對世德而言，目前還只是一炒作題材

3月營收YOY:31%，營收成長目標不變

• 3289宜特

本想從財務分析的角度看宜特、閎康及精測的異同及優劣，可是從看了宜特的財務報表後，覺得宜特好像沒這麼強，主因是宜特去年的營收主要都來自業外收益(1043Q貢獻了3.05E)，照這樣看來去年宜特本業幾乎是沒有賺錢，而業外收益部分主要是來自處分德凱宜特的營收(這家公司宜特是在103年11月才取得)，但宜特104年6月30日又處分這家公司的51%股權予德國的德瑞Dekra SE公司，處分的利益有5.23E，當季的淨現金流入有3.05E(1042Q財報39頁)，從最近公佈的消息，宜特去年全年稅後淨利為3.25E，所以去年宜特本業應沒賺這麼多錢。

今年初宜特辦了現金增資400萬股，從今年2/23日上市交易，所以宜特今年3月後的營收，是觀察的重點，因為公司增資目標已經達成，財報應該不需要再美化。

簡單的說就是閎康與宜特的檢測業務範圍有包含到精測，但精測並沒有因為什麼製程保密的因素被台積電排除，反而與台積電關係非常緊密，我用下面兩張圖來解釋他們檢測業務範圍的異同，整個半導體的製程包含設計、製造、封裝及測試，閎康、宜特的業務是從製造、封裝、及測試等階段都參與進行MA與FA的分析工作，精測則是專精在這製程間的晶圓測試板與IC測試板測試作業。

世德這一波應已結束，畢竟是無基之彈，股價應會落回100左右，如有破100，是不錯的承接點，靜待6月的好消息。

原預估博大配息到5元，今年配4.5元。

光隆公布1062M營收看似大減，但根據公司說法因2月工作天數短且2月部分訂單延遲出貨，這部分營收會歸到3月，近期光隆股價低迷，如空手應可開始慢慢進貨，但3月份至目前仍是資金行情，所以當資金退潮(可能在4月後)，預期會有一波大跌，到時光隆3月營收公佈，股價也大跌完，再來撿便宜或許是不錯的，如果之前有買的人，繼續持有，會見光明。

世德1、2月營收沒有成長，之前公司有提到因新廠電力供給不及，所以新產能要到6月才能確切挹注營收，今年1、2月營收雖下降，但因產品調整所以毛利變高，整體獲利並沒有衰退，這要看法說及1Q財報才能驗證。

最近收到三商保險業務員傳來的line，有份保單非常超值，3/22到期一定要看看，說真的不看還好，看完之後，差點吐血，哪來超值阿，買了連賠10年，到第19年，年利率才有0.95%，真是對三商來說好超值喔....